BASIC-FIT ha revelado en su último y amplísimo informe un fuerte crecimiento en ingresos, EBITDA y abonados, además de reiterar su hegemonía en el mercado español. René Moos, CEO de Basic-Fit asegura: “Esperamos cerrar la adquisición de los 47 clubes de RSG España, que anunciamos a finales de 2023, en las próximas semanas. Con esta incorporación, operaremos alrededor de 200 clubes, lo que nos convierte en el claro líder del mercado en España”.

“Incluyendo la línea de financiación adicional como parte de la modificación y ampliación de nuestra financiación bancaria en 2023, terminamos el año con 215 millones de euros de liquidez disponible. Esta posición financiera nos permitirá pagar la adquisición de RSG España y continuar con nuestros planes de despliegue de clubes, al tiempo que mantenemos un margen financiero suficiente. Tras el cierre de la adquisición, rebautizaremos los clubes adquiridos con la marca Basic-Fit para estar preparados para el importante periodo de ventas posterior al verano”. 

Reproducimos el amplio informe que contempla todos los datos de 2023 y los planes para este 2024 a nivel mundial que la cadena de gimnasios ha publicado. 

Aspectos financieros destacados del año completo

  • Los ingresos aumentaron un 32% hasta los 1.047 millones de euros (2022: 795 millones de euros)
  • Aumento de los ingresos medios por miembro al mes hasta 23,53 euros (2022: 22,86 euros).
  • El EBITDA subyacente menos el alquiler aumentó un 28 % hasta 261 millones de euros (2022: 204 millones de euros).
  • El beneficio neto subyacente1 aumentó un 55 % hasta 27,5 millones de euros (2022: 2022: 22,86 euros). 17,8 millones de euros)
  • Resultado neto de menos 2,7 millones de euros (2022: menos 3,7 millones de euros)

Operativos destacados del año completo

  • Récord de 202 aperturas netas de clubes, ampliando la red a 1.402 clubes.
  • El número de membresías aumentó un 13% interanual a 3,80 millones (2022: 3,35 millones)
  • El porcentaje de membresías Premium en la base de membresía aumentó del 34% al 44%

Perspectivas para 2024

  • Ingresos de entre 1.200 y 1.250 millones de euros.
  • Los ingresos medios por miembro al mes aumentarán hasta al menos 24,50 €.
  • La red de clubes aumentará hasta unos 1.575 clubes, incluida la adquisición de RSG España

Rene Moos, CEO de Basic-Fit ha declarado:  “En 2023, Basic-Fit cumplió su promesa al ofrecer acceso a gimnasios de alta calidad a precios muy asequibles en más ubicaciones y a más personas en Europa. Con un crecimiento neto de 202 clubes hasta 1.402 y un aumento de nuestra base de socios de 450.000 hasta 3,80 millones, Basic-Fit amplió aún más su liderazgo en el mercado en Europa.

El sólido desarrollo de la membresía en 2023 se produjo a pesar de un sentimiento de los consumidores algo más débil en Francia, incluidos períodos de protestas y agitación en la primera mitad del año. En los primeros meses de 2024, la evolución del número de afiliados en Francia siguió estando ligeramente por detrás de las expectativas.

Comenzamos 2023 con costes significativamente más altos, debido a la inflación. Los costes de energía, que casi se duplicaron por club, tuvieron un impacto particularmente grande. Para hacer frente a esta presión inflacionaria, realizamos cambios en nuestra estructura de membresía a principios de 2023, lo que contribuyó al aumento del 28 % en el EBITDA subyacente, menos el alquiler hasta los 261 millones de euros.

Continuamos evaluando los resultados de nuestros esfuerzos para optimizar nuestra oferta de productos y estructura de membresía y tomar medidas adecuadas para mejorar los ingresos y el desarrollo de los beneficios sin dejar de ser el club de fitness más asequible al alcance de los ciudadanos. Con nuestros nuevos contratos de precios de la energía a largo plazo, esperamos que los costes medios de energía por club disminuyan cerca de un 30% hasta aproximadamente 35.000 euros en 2024. Salvo imprevistos, esperamos que los ingresos aumenten a entre 1.200 y 1.250 millones de euros en 2024.

En nuestro Capital Markets Day de noviembre de 2023, pusimos al día a nuestros accionistas sobre nuestros planes de crecimiento y otras iniciativas hasta 2030. Confirmamos nuestro objetivo de operar entre 3.000 y 3.500 clubes propios en nuestros mercados actuales para 2030.

También anunciamos que habíamos iniciado un proceso para determinar qué enfoque de la franquicia sería el más adecuado para seguir mejorando el perfil de crecimiento y rentabilidad de nuestra empresa. La iniciativa de franquicia debería ampliarse para cubrir mercados que no son geográficamente adyacentes a nuestras operaciones actuales y posiblemente expandirse a otros continentes. Confiamos en nuestro concepto de relación calidad-precio, líder en el sector, en combinación con la pila tecnológica que pretendemos ofrecer a los aspirantes a empresarios.

Por último, anunciamos un nuevo método para renovar nuestro equipo de fitness. Gracias al reacondicionamiento inteligente, que desarrollamos en estrecha colaboración con uno de nuestros proveedores clave, estamos aumentando la vida útil económica de los equipos de fitness de seis a ocho años hasta 12 años. Realmente creo que esta iniciativa cambia las reglas del juego, ya que ofrece beneficios financieros y operativos a Basic-Fit y tiene un impacto positivo en el planeta debido a su menor impacto ambiental.

En 2023, nuestra red aumentó en la cifra récord de 202 clubes – 213 aperturas y 11 cierres – hasta alcanzar los 1.402 clubes. Esto supone un incremento interanual del 17%. Nuestros mercados en crecimiento, Francia (+134 clubes; +21% interanual), España (+49 clubes; +54% interanual) y Alemania (+9 clubes), representaron más del 90% del crecimiento de nuestra red. En los Países Bajos, el número de clubes aumentó en seis, hasta 237, y en Bélgica ampliamos nuestra red en cuatro clubes, hasta 223.

En 2023, aumentamos nuestra base de miembros en 450 mil hasta 3,80 millones (+13% interanual). Nuestros mercados con mejores resultados fueron el Benelux y España. En Francia experimentamos un sentimiento de los consumidores algo más débil, especialmente en la primera mitad del año. Con sólo 12 clubes a finales de año, Alemania todavía no aporta una contribución significativa al desarrollo del número de socios. Aumentaremos gradualmente nuestra presencia durante los próximos dos años y aceleraremos el lanzamiento en 2026.

Un club se considera maduro cuando tiene al menos 24 meses de antigüedad al inicio del año calendario. A finales de 2023, operamos 882 clubes maduros con un promedio de 3283 membresías por club.

En 2023, los ingresos del grupo aumentaron un 32% hasta 1.047 millones de euros (2022: 795 millones de euros). Los ingresos del fitness aumentaron en un porcentaje similar hasta los 1.010 millones de euros (2022: 764 millones de euros). El crecimiento fue impulsado por la expansión de nuestra red de clubes, un aumento gradual continuo en los niveles de membresía en los clubes que se encontraban en su importante período de crecimiento interno durante los años de COVID 2020 y 2021, y un aumento en el ingreso promedio por miembro por mes (rendimiento ) hasta 23,53 euros, frente a 22,86 euros en 2022.

Con el objetivo de mitigar el impacto en la economía de nuestra unidad de club de una inflación de costos más alta de lo habitual desde el comienzo de 2023, reintrodujimos la membresía Comfort en Francia a principios de año y en febrero en el Benelux y España. Comfort, con un precio de 24,99 € por cuatro semanas, reemplazó a la membresía Básica (19,99 € por cuatro semanas). Al mismo tiempo, seguimos animando a los miembros a elegir la membresía Premium de mayor precio (29,99 € por cuatro semanas). Este esfuerzo, lanzado inicialmente en 2022, resultó en una aceptación de más del 50% por parte de los nuevos miembros. A finales de 2023, el 44 % de nuestra base de miembros tenía una membresía premium (2022: 34 %).

Dependiendo del país, ofrecemos dos o tres tipos de membresía. La membresía Básica permite a las personas ingresar a su club de origen, mientras que la membresía Confort brinda acceso a todos los clubes de un país. La membresía Premium brinda acceso a todos los clubes de la red europea Basic-Fit, pero la principal ventaja es que los miembros Premium pueden traer a un amigo cada vez que visitan un club. Por lo tanto, se espera que la mayor aceptación de la membresía Premium tenga un efecto canibalizador, ya que algunos amigos ya no se convertirán en miembros. A pesar del efecto negativo de la adopción de la membresía Premium y los aumentos de precios en el número de afiliados, creemos que estas medidas tuvieron un impacto positivo en el desarrollo de los ingresos en 2023 debido al mayor rendimiento promedio por miembro. A finales de 2023, reintrodujimos en Francia la suscripción Básica, junto con la Confort y la Premium. Esto nos dará más información sobre el efecto canibalizador real de la membresía Premium, lo que debería permitirnos alcanzar el equilibrio óptimo entre el número de membresías y el rendimiento para optimizar el desarrollo de nuestros ingresos.

En la segunda mitad de 2022, comenzamos nuestras primeras pruebas ofreciendo membresías fundadoras cuando se abrían nuevos clubes. Tras los resultados positivos, ofrecimos una membresía fundadora a la gran mayoría de los clubes que abrimos en 2023. La membresía fundadora brinda a los miembros acceso a un solo club a un precio con descuento de por vida. La membresía fundadora sólo se ofrece por un tiempo limitado antes y durante las primeras semanas de la apertura oficial de un club. El objetivo es atraer a tantos nuevos miembros como sea posible desde el principio, ya que esto acorta el tiempo para alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja. Armados con las lecciones aprendidas, hemos estado ajustando la oferta y ahora la estamos utilizando en una selección más pequeña de clubes nuevos.

Otros ingresos del club aumentaron a 29,5 millones de euros (2022: 24,3 millones de euros) e incluyen los ingresos de nuestros conceptos de entrenador personal, fisioterapeutas, pases diarios, venta y publicidad a través de las pantallas de nuestros clubes. El aumento de estos ingresos refleja nuestra creciente red de clubes.

Los ingresos fuera del club, que incluyen las ventas de nuestra tienda web y los productos nutricionales NXT Level a minoristas, aumentaron a 7,8 millones de euros (2022: 5,9 millones de euros).

Nuestros dos segmentos geográficos, Benelux y Francia, España y Alemania, registraron un fuerte crecimiento de ingresos en comparación con 2022, gracias al crecimiento de sus respectivas redes, el creciente número de membresías en clubes inmaduros y un aumento en los rendimientos.

EBITDA subyacente del club menos alquiler

El EBITDA subyacente del club menos el alquiler, que es el EBITDA del club ajustado por elementos excepcionales y menos los costes de alquiler facturados de los clubes recién inaugurados, aumentó un 26 % hasta los 398 millones de euros en 2023 (2022: 316 millones de euros).

La rentabilidad se inclinó hacia el segundo semestre de 2023, gracias a un aumento gradual del rendimiento a lo largo del año, que compensó gradualmente el impacto de los fuertes aumentos de los costes operativos a principios de año.

Los costes operativos de los clubes (gastos de alquiler de clubes abiertos, costes de personal de los clubes y otros costes operativos de los clubes) aumentaron un 34% hasta los 644 millones de euros (2022: 480 millones de euros). El fuerte aumento en los costos operativos del club se debió a nuestra red de clubes de rápido crecimiento y a aumentos de alquileres y salarios más altos de lo habitual debido al aumento de la inflación que comenzó a mediados de 2022 y continuó hasta bien entrado 2023. De otros costos operativos del club, la energía Los costos aumentaron significativamente como resultado de contratos de energía de precio fijo más altos y precios más altos en el mercado de energía. En comparación con los costes energéticos medios por club anteriores de alrededor de 25.000 euros, los costes casi se duplicaron hasta los 46.000 euros en 2023. Para 2024 y 2025, se espera que los costes energéticos medios por club bajen a 35.000 euros. Para 2024, más del 80% del consumo energético previsto tiene un precio unitario fijo.

El EBITDA subyacente del club menos el alquiler se ha ajustado por elementos excepcionales en el EBITDA del club que ascendieron a 2,5 millones de euros (2022: 7,5 millones de euros). Las partidas excepcionales se refieren principalmente a los gastos de cierre de los clubes y a los gastos de alquiler de los clubes que aún no han abierto.

El aumento año tras año en el EBITDA subyacente de los clubes menos el alquiler fue impulsado por nuestra red más grande de clubes maduros. Nuestros 882 clubes maduros registraron un EBITDA subyacente menos alquiler de 344 millones de euros con un margen EBITDA subyacente menos alquiler del 42 % (2022: 50 %). La caída del margen refleja el fuerte aumento de los costes operativos del club a principios de año, en particular los costes de personal y energía. Esto último en particular afectó la rentabilidad de nuestros clubes maduros en Francia. En 2024, se espera que el EBITDA subyacente menos el margen de alquiler de nuestros clubes franceses se recupere gracias a los precios fijos de la energía mucho más bajos en Francia.

Con un EBITDA de club subyacente menos alquiler de 390.000 euros por club, nuestros 882 clubes maduros registraron un ROIC del 35%. 

EBITDA subyacente menos alquiler

El EBITDA subyacente menos el alquiler, que es el EBITDA ajustado por elementos excepcionales y menos los costes de alquiler facturados, aumentó un 28% hasta los 261 millones de euros, en comparación con los 204 millones de euros de 2022.

Los gastos generales totales aumentaron un 23 % hasta 138 millones de euros (2022: 112 millones de euros), debido a un aumento de los gastos generales internacionales hasta 58 millones de euros (2022: 43 millones de euros) y un aumento de los gastos generales nacionales hasta 80 millones de euros (2022: 69 millones de euros). Como porcentaje de los ingresos totales, los gastos generales disminuyeron 90 puntos básicos hasta el 13,2%.

Los gastos generales internacionales aumentaron gracias a nuestra creciente red y organización de clubes y debido a los mayores costos salariales impulsados por la inflación. Seguimos invirtiendo en nuestras capacidades de TI y nuestra aplicación para miembros Basic-Fit. También aumentamos aún más nuestras inversiones en nuestras competencias en materia legal, marketing, nuestro nuevo departamento de energía y esfuerzos de sostenibilidad.

En el Día del Mercado de Capitales de noviembre del año pasado, anunciamos que prevemos que los costos generales, excluidos los costos de marketing, como porcentaje de los ingresos disminuirán a un rango de entre el 6% y el 7% en el mediano plazo, en comparación con el 8,2% en 2022. En el transcurso de 2023, implementamos una serie de iniciativas para lograr eficiencias de costos y lograr apalancamiento operativo. En 2023, los costos generales, excluyendo los gastos de marketing, se redujeron al 7,8% de los ingresos y esperamos dar un paso más hacia nuestro objetivo a mediano plazo en 2024.

Los gastos de marketing aumentaron aproximadamente 10 millones de euros en comparación con 2022. Los gastos de marketing como porcentaje de los ingresos ascendieron al 5,4% (2022: 5,9%).

El EBITDA subyacente menos el alquiler se ha ajustado por partidas excepcionales que ascendieron a 6,9 millones de euros (2022: 10,5 millones de euros). Los cargos excepcionales adicionales no incluidos en el EBITDA del club en 2023 consisten en varias cantidades relativamente pequeñas, como costos únicos de implementación del sistema, costos de puesta en marcha de nuevos países, liquidaciones y costos de reorganización.

Depreciación y amortización

La depreciación y el deterioro de bienes tangibles ascendieron a 180 millones de euros, en comparación con 151 millones de euros en 2022. La depreciación de los activos por derecho de uso aumentó a 201 millones de euros desde 172 millones de euros en 2022. El aumento en ambas líneas se debió a la fuerte crecimiento de nuestra red de clubes en 2022 y 2023. La amortización y deterioro de intangibles ascendió a 9,7 millones de euros, frente a 8,7 millones de euros en 2022.

Créditos de alquiler COVID-19

Los créditos de alquiler por COVID-19 en el período ascendieron a 0,5 millones de euros (2022: 2,4 millones de euros) y están relacionados con descuentos en el alquiler de propiedades recibidos de nuestros propietarios que no dieron lugar a la modificación de los contratos de arrendamiento. En caso de modificaciones del contrato de arrendamiento, volvemos a medir los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamiento en nuestro balance. El monto reportado en el período refleja la finalización de las negociaciones de alquiler para varios clubes que fueron cerrados temporalmente en 2021.

Beneficio operativo

El beneficio operativo aumentó un 63% hasta los 91 millones de euros, en comparación con los 55 millones de euros de 2022. Los factores que impulsaron este fuerte aumento fueron similares a los que se encuentran detrás de nuestro mayor EBITDA.

Costes de financiación

Los costes financieros aumentaron hasta los 51 millones de euros en 2023, frente a los 26 millones de euros de 2022. El fuerte aumento interanual refleja unos tipos de interés más altos del Euribor, un mayor nivel medio de deuda bancaria que el año anterior y una oscilación negativa de los tipos de interés. diferencias de valoración de swaps de tipos.

 La parte no monetaria de los costes financieros, relacionada principalmente con instrumentos financieros derivados y el bono convertible, fue de 16,5 millones de euros (2022: 5,7 millones de euros). La razón principal del fuerte aumento es una oscilación negativa en las diferencias de valoración de los swaps de tipos de interés hasta un cargo de 6,5 millones de euros en comparación con un beneficio de 3,7 millones de euros en 2022.

Los intereses sobre pasivos por arrendamiento ascendieron a 41 millones de euros, frente a 33 millones de euros en 2022.

Impuesto sobre sociedades

El gasto por impuesto de sociedades del ejercicio fue de 1,0 millones de euros (2022: gasto de 0,5 millones de euros). El elemento principal del cargo, 1,4 millones de euros en 2023 (2022: cargo de 2,3 millones de euros), fue el impuesto francés CVAE («Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises»). CVAE es una aportación corporativa de valor añadido que cumple con la definición de impuesto sobre la renta según lo establecido en la NIC 12. Además, el impuesto sobre la renta de sociedades incluía 2,5 millones de euros (2022: 0,6 millones de euros) de cargos por impuestos corrientes y 2,9 millones de euros (2022: 2,4 millones de euros). millones) beneficios por impuestos diferidos.

Resultado neto y resultado neto subyacente

El resultado neto para todo el año 2023 ascendió a una pequeña pérdida de 2,7 millones de euros (2022: pérdida neta de 3,7 millones). El resultado neto subyacente, que es el resultado neto informado ajustado por la NIIF 16 (contabilidad de arrendamiento), la amortización relacionada con PPA, las diferencias de valoración de los swaps de tipos de interés y los cargos por intereses de los bonos convertibles no monetarios, las partidas excepcionales, las partidas excepcionales y los efectos fiscales relacionados. , obtuvo un beneficio de 27,5 millones de euros (2022: 17,8 millones de euros). Cabe señalar que el resultado neto subyacente de 2022 se actualizó desde 11,3 millones de euros. Anteriormente, esto no se ajustaba por los cargos por intereses de los bonos convertibles no monetarios.

Deuda neta y liquidez

La deuda neta (excluyendo pasivos por arrendamiento) fue de 804 millones de euros a finales de 2023, en comparación con 694 millones de euros a finales de 2022. El aumento interanual refleja nuestro programa acelerado de apertura de clubes.

La deuda neta incluyendo pasivos por arrendamiento fue de 2.464 millones de euros, frente a los 2.175 millones de euros a finales de 2022.

El ratio de apalancamiento deuda neta/EBITDA2 ajustado fue de 2,6 a finales de 2023 (final de 2022: 2,9), muy por debajo del umbral de 3,5 acordado con nuestros prestamistas.

Incluyendo las líneas comprometidas, pero no utilizadas, la empresa tuvo acceso a efectivo y equivalentes de efectivo por valor de 215 millones de euros a finales de 2023. El efectivo y equivalentes de efectivo en el balance ascendieron a 71 millones de euros a finales de 2023.

Gasto de capital

El gasto de capital medio inicial para los clubes de nueva construcción que abrimos en 2023 fue de 1,18 millones de euros por club (2022: 1,17 millones de euros). En 2024, esperamos que el gasto de capital medio de un club de nueva construcción aumente ligeramente hasta alrededor de 1,25 millones de euros. Independientemente del gasto de capital inicial para un club, solo continuamos firmando un contrato de arrendamiento para un nuevo club si esperamos lograr un retorno sobre el capital invertido (ROIC) de al menos el 30 % al vencimiento.

Las inversiones de mantenimiento ascendieron a 71,4 millones de euros en 2023 (2022: 61,2 millones de euros). El coste medio de mantenimiento por club fue de 55 mil euros (2022: 55 mil euros). Gracias a nuestra iniciativa de renovación inteligente, que estamos desarrollando, esperamos que el gasto medio por club al año se mantenga en torno a los 55.000 euros hasta 2030.

Otras inversiones ascendieron a 12,8 millones de euros (2022: 11,2 millones de euros). Otros gastos de capital consisten en inversiones en innovación y desarrollo de software. En 2023 también incluye inversiones realizadas para la transición energética, como la instalación de paneles solares en sedes y clubes y la sustitución de los sistemas de gas para agua caliente y calefacción por sistemas totalmente eléctricos en los clubes.

Panorama

Mantenemos una perspectiva positiva sobre la evolución de nuestra industria en expansión, a pesar de las continuas incertidumbres con respecto a la evolución macroeconómica y geopolítica.

La cartera de aperturas de clubes sigue estando bien llena. En las primeras diez semanas del año, ampliamos nuestra red de clubes en 57 clubes. Esperamos terminar el año con alrededor de 1.575 clubes, incluyendo la adquisición de los clubes RSG España, pero excluyendo posibles adquisiciones adicionales. En las próximas semanas, esperamos cerrar la transacción de RSG España, que elevará el número total de clubes a más de 1.500 y el número total de membresías a más de 4 millones.

Evaluamos continuamente los esfuerzos que hacemos para optimizar nuestra oferta de productos y estructura de membresía para mejorar nuestros ingresos y el desarrollo de resultados. Sin cambios importantes en la estructura de membresía, esperamos un aumento gradual adicional en los ingresos promedio por miembro a más de 24,50 € en 2024. Salvo cambios imprevistos, esperamos que los ingresos aumenten a entre 1,20 mil millones de euros y 1,25 mil millones de euros en 2024.

Esperamos un ROIC en nuestros casi mil clubes maduros de más del 30% en 2024.

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