Basic-Fit ha completado con éxito la emisión de bonos nórdicos anunciada la pasada semana para refinanciar la adquisición de Clever Fit. La operación se ha cerrado por 180 millones de euros, dentro de un programa de bonos de hasta 450 millones, con un vencimiento de cuatro años y un cupón variable equivalente al Euribor a tres meses más un 3,25% anual. La liquidación está prevista alrededor del 12 de octubre y la compañía solicitará la admisión de los bonos a negociación en Nasdaq Estocolmo.
De la preparación de la emisión al cierre de la operación
Basic-Fit confirma así el cierre de la operación financiera cuya preparación anunció el 30 de septiembre. Entonces, la compañía comunicó su intención de explorar una emisión inaugural de bonos nórdicos senior no garantizados y a tipo variable, sujeta a las condiciones del mercado. La operación ya ha sido fijada definitivamente en 180 millones de euros.
La emisión se realiza bajo un marco de bonos de 450 millones de euros. Los títulos tendrán un plazo de cuatro años y un cupón variable de Euribor a tres meses más un 3,25% anual. El comunicado publicado este 5 de octubre concreta además que la liquidación está prevista alrededor del próximo 12 de octubre.
La compañía tiene intención de solicitar la admisión de los bonos a negociación en la lista de bonos corporativos de Nasdaq Estocolmo. Nordea Bank y Rabobank han actuado como joint bookrunners de la operación.
Los 180 millones refinanciarán la deuda vinculada a Clever Fit
El destino de los ingresos netos no cambia respecto al objetivo anunciado inicialmente. Basic-Fit utilizará los fondos para refinanciar la línea M&A de 180 millones de euros dispuesta en relación con la adquisición de Clever Fit.
La operación, por tanto, no supone nueva financiación destinada a realizar otra adquisición, sino una reorganización de la deuda utilizada para financiar la compra de Clever Fit. Basic-Fit señala que la emisión diversifica sus fuentes de financiación, amplía el perfil de vencimientos de la deuda y se espera que reduzca sus costes de financiación a largo plazo.
El paso de una línea específica para adquisiciones a una emisión de bonos amplía además las vías de financiación utilizadas por el grupo en una etapa marcada por el aumento de su escala y por la integración de Clever Fit.
Clever Fit, una adquisición que transformó la dimensión del grupo
La compra de Clever Fit ha sido una de las operaciones corporativas más relevantes de Basic-Fit y explica directamente la emisión ahora completada. Con la adquisición, el grupo reforzó de forma considerable su posición en Alemania e incorporó una extensa red de franquicias a un modelo que históricamente había estado basado principalmente en clubes operados directamente.
La integración de Clever Fit permitió a Basic-Fit combinar dos vías de crecimiento: la expansión mediante centros propios y el desarrollo mediante franquicias. Esta última fórmula requiere menos capital por nueva ubicación y abre al grupo una vía adicional para ampliar su red.
La emisión cerrada ahora debe entenderse dentro de esa evolución. Los 180 millones refinancian precisamente la facilidad de M&A utilizada para la adquisición y convierten una financiación ligada a aquella operación en deuda con vencimiento a cuatro años.
Basic-Fit supera los 2.150 clubes y los seis millones de socios
En el comunicado publicado este 5 de octubre, Basic-Fit actualiza también la dimensión de su red. La compañía declara más de 2.150 clubes y más de seis millones de socios y se define como el mayor operador y franquiciador de fitness de Europa.
La escala alcanzada por el grupo incrementa también sus necesidades de financiación y la importancia de mantener una estructura de deuda diversificada. La entrada en el mercado nórdico de bonos corporativos añade una nueva fuente a su estructura financiera y reduce la dependencia de una única modalidad de financiación.
La operación resulta especialmente significativa para el sector porque muestra la creciente sofisticación financiera de los grandes operadores europeos de fitness. El crecimiento mediante aperturas orgánicas convive cada vez más con adquisiciones, franquicias y operaciones en los mercados de capitales.
La financiación acompaña una nueva etapa de crecimiento
Basic-Fit afronta ahora una fase en la que la integración de adquisiciones y la disciplina financiera adquieren mayor peso junto a la expansión de su red. La compra de Clever Fit amplió significativamente el perímetro del grupo y reforzó su posición como consolidado operador europeo.
La emisión no altera por sí misma el negocio operativo, pero sí modifica la estructura con la que Basic-Fit financia aquella adquisición. Al sustituir la facilidad M&A de 180 millones por bonos con vencimiento a cuatro años, la compañía busca extender su perfil de deuda y reducir los costes de financiación a largo plazo.
Para propietarios, gestores e inversores del sector, este tipo de operaciones ofrece además una referencia sobre cómo los mayores grupos de fitness están financiando su consolidación. La capacidad de acceder a mercados de deuda aporta herramientas adicionales para acometer adquisiciones y gestionar el crecimiento en un sector europeo cada vez más concentrado.
Próxima cita financiera el 21 de octubre
El siguiente punto de referencia para conocer la evolución de Basic-Fit llegará el 21 de octubre, fecha prevista para la publicación de su actualización comercial correspondiente al tercer trimestre de 2026.
Hasta entonces, la novedad respecto al anuncio realizado la pasada semana es ya definitiva: Basic-Fit ha fijado con éxito los 180 millones de euros de su primera emisión de bonos nórdicos y ha concretado las condiciones financieras de una operación destinada a refinanciar la deuda vinculada a Clever Fit.
La liquidación prevista alrededor del 12 de octubre será el siguiente paso operativo antes de la solicitud de admisión de los títulos en Nasdaq Estocolmo.
