Basic-Fit, el mayor operador de fitness en Europa, ha cerrado el primer semestre de 2025 con un sólido crecimiento del 16% en ingresos, alcanzando los 677 millones de euros. Con una red que supera los 1.600 clubes y más de 4,5 millones de socios, la compañía sigue ampliando su presencia en el continente mientras mejora su rentabilidad operativa y se encamina con paso firme hacia el cumplimiento de sus ambiciosos objetivos anuales.
Crecimiento Financiero Sostenido
Basic-Fit mostró un sólido desempeño en la primera mitad de 2025, manteniéndose en línea con sus previsiones anuales.
- Ingresos: aumentaron un 16% interanual, alcanzando los €677 millones.
- EBITDA subyacente menos alquileres: creció un 8% hasta €150 millones.
- Resultado neto subyacente: subió un 5% a €13.7 millones, pese a una pérdida neta contable de €7.9 millones, atribuida a un cargo no monetario extraordinario por bonos convertibles.
- Margen EBITDA subyacente menos alquileres: mejoró por control de costes y eficiencia operativa.
Impulso Operativo y Expansión Geográfica
Durante el primer semestre:
- Se abrieron 53 nuevos clubes, con una red total de 1.628 clubes (+6% interanual).
- La base de miembros creció un 10% hasta 4.51 millones, impulsada por la introducción de clubes 24/7 en Francia, Alemania y España.
- El número medio de socios por club maduro se situó en 3.074, afectado por la incorporación de clubes de 2022 con menor madurez post-COVID.
Por regiones:
- Benelux: €276 millones en ingresos (+8%), con 484 clubes.
- Francia, España y Alemania: €401 millones (+22%), con fuertes incrementos en número de clubes en España (+11%) y Alemania (+58%).
Desglose de Ingresos y Control de Costes
- Fitness y suscripciones: €650 millones (+15%), incluyendo ingresos por membresías, agua deportiva y sillones de masaje.
- Otros ingresos de club: €19 millones (+18%), provenientes de entrenadores personales, fisioterapia, pases diarios y publicidad.
- Ingresos no relacionados con clubes: €7.9 millones (+50%), por ventas de productos nutricionales (NXT Level) y ecommerce.
En costes:
- Costes operativos de clubes: €447 millones (+21%) debido a expansión de red y clubes 24/7.
- Costes de personal: €131 millones (+43%), especialmente en Francia, España y Alemania.
- Gastos generales y marketing: Estables en €74.5 millones; como porcentaje de ingresos bajaron del 12.7% al 11.0%.
CapEx y Posición Financiera
- CapEx de expansión: €68.1 millones; inversión promedio por nuevo club: €1.38 millones.
- CapEx de mantenimiento: €57.6 millones (vs. €22 millones en 2024), concentrado en el primer semestre.
- Flujo de caja libre: -€57.4 millones, pero se espera que sea positivo en el conjunto de 2025.
En cuanto a deuda y liquidez:
- Deuda neta excluyendo arrendamientos: €1.025 millones.
- Deuda neta total (incluyendo arrendamientos): €2.859 millones.
- Liquidez disponible: €395 millones (incluyendo líneas no utilizadas).
- Ratio de apalancamiento: 2.7x EBITDA ajustado; meta: reducirlo a <2.0x en 2026.
Perspectivas para el Año y Más Allá
- Objetivos 2025:
– Ingresos entre €1.375 – €1.425 mil millones.
– EBITDA subyacente menos alquileres entre €330 – €370 millones.
– Flujo de caja libre positivo.
– Apertura de ~100 clubes.
- Modelo de membresía optimizado: Introducido a fines de 2024 para equilibrar volumen de miembros y rendimiento por usuario.
- Rentabilidad por club maduro: Se espera mejora en el segundo semestre con mayor yield y volumen.
- Objetivo a largo plazo: operar entre 3.000 y 3.500 clubes en los mercados actuales.
Franquicias: próxima etapa del crecimiento
La compañía avanza en el desarrollo de una plataforma de franquicias, con negociaciones en curso con operadores experimentados. Esta estrategia busca apalancar la escala, la tecnología y el know-how de Basic-Fit para expandirse con baja inversión en nuevos mercados. Se prevé una actualización del plan de franquicias antes de fin de año.
Conclusión
Con una estrategia centrada en eficiencia operativa, expansión controlada y una experiencia de usuario accesible —apoyada por tecnología, clubes 24/7 y una red cada vez más densa—, Basic-Fit reafirma su liderazgo en el sector fitness europeo. La compañía mantiene su visión de rentabilidad sostenible y crecimiento disciplinado, preparándose no solo para cumplir con sus metas de 2025, sino también para acelerar su expansión hacia 2030 con un modelo operativo resiliente y escalable.
